中国银河给予构筑质料 行业保举 评级：需求有望发力，行业洗牌加快

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中国银河给予构筑 质料 行业保举 评级：需求有望发力，行业洗牌加快 每经AI快讯，中国银河06月23日发布研报，给予构筑 质料 行业保举 评级。2024年上半年回顾 ：需求疲软，业绩承压。2024年至今建材下...

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中国银河给予构筑 质料 行业保举 评级：需求有望发力，行业洗牌加快 每经AI快讯，中国银河06月23日发布研报，给予构筑 质料 行业保举 评级。2024年上半年回顾 ：需求疲软，业绩承压。2024年至今建材卑鄙 需求疲软，地产投资、新开工及竣工端同比走弱，基建投资虽保持较高增速，但基建市场需求增量难以补足地产下行带来的需求缺口，各类建材产物 代价 走弱，2024年1-5月天下 水泥均价同比降落 17.56%,浮法玻璃均价同比降落 0.37%,玻纤粗纱/电子纱均价同比分别降落 21.04%/11.23%。一季度行业业绩承压，实现业务 收入/归母净利润8227.23亿元/372.85亿元，同比-0.67%/-31.89%。2024年下半年预测 ：行业底部或已显现，需求规复 加快 ，供给调控加强 ，龙头业绩有望修复。我们以为 当前行业已出现积极变革 ，需求端，政策发力助推地产需求回升，专项债提速叠加超长期 特别 国债发行，基建托底力度加大；供给端，行业产能优化加强 ，水泥错峰力度趋严，玻纤企业通过调治 产能变动 节奏维持行业供需稳固 ；代价 端，水泥、玻纤提涨，后续业绩或将修复。静待行业底部企稳。细分行业预测 ：1)玻纤：卑鄙 市场回暖，出口快速增长，需求有望渐渐 规复 ，代价 提涨后，龙头企业有望快速实现红利 规复 ；2)斲丧 建材：地产政策***存量房去库，有望动员 下半年斲丧 建材需求开释 ；3)水泥：下半年基建投资有望发力，助推水泥需求规复 ，新国标实行 后水泥代价 小幅增长，企业业绩有望改善；4)玻璃：保交楼政策继承 推进，浮法玻璃需求有边际改善预期，年底交付旺季或将迎来量价回升。投资发起 ：2024年下半年发起 关注以下投资方向：1)斲丧 建材：保举 受益于地产政策催化下需求回升、比年 加快 渠道下沉、市占率渐渐 提拔 的龙头企业北新建材、公元股份、伟星新材、东方雨虹；2)玻璃纤维：保举 玻纤新应用场景不绝 拓展、高端产物 占比提拔 、卑鄙 需求渐渐 规复 的中国巨石；3)水泥：保举 受益于基建高增速助力需求回暖、行业产能调控趋严利好龙头企业市占率提拔 的海螺水泥、华新水泥、上峰水泥；4)玻璃：发起 关注多业务布局 、产能渐渐 开释 的玻璃龙头企业：旗滨团体 、凯盛新能。风险提示：质料 代价 大幅颠簸 的风险；卑鄙 需求规复 不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；新产物 拓展不及预期的风险；地产政策推进不及预期的风险。每经头条（nbdtoutiao）――已歇工 两年，南京88亿元“地王”终迎复工！(记者胡玲)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资发起 ，利用 前请核实。据此操纵 ，风险自担。逐日 经济消息